Startup M & A sandoriai: susijungimų ir įsigijimų sandorių daugėja, nes pradedamas finansavimas pradeda lėtėti

Mumbajus / Bengalūras: Po precedento neturinčio finansavimo bumo, kurį pernai patyrė šalies startuoliai, dabar, švelnėjant finansavimo rinkai, skuba įsigyti mažesnių žaidėjų.

Konsolidacija taip pat vyksta, nes daugelis šių startuolių nesugeba sutvirtinti karo krūtinės, kad galėtų kovoti su didesniais ir daugiau kapitalo turinčiais varžovais.

Dešimtys vienaragių – privačių įmonių, kurių vertė siekia 1 milijardą ar daugiau – ir trumparagiai įsigijo įmones arba išpirko įmones.

Pasak mažiausiai pusšimčio pramonės ekspertų, investicinių bankininkų, fondų valdytojų ir steigėjų, taip siekiama užimti rinkos dalį, padidinti pajamų šaltinius ir gauti prieigą prie technologijų, geografijos ar talentų.

Grožio ir asmens priežiūros įmonė „The Good Glamm Group“, „fintech“ startuoliai „Cred“ ir „Razorpay“, „edtech“ žaidėjas „Scaler“ ir internetinės naudotų automobilių pardavimo platforma „Spinny“, be kita ko, sulaukė didelio susidomėjimo, o kitos, pavyzdžiui, pavėžėjimo įmonė „Ola“, verslas verslui. komercijos startuolis „OfBusiness“ ir fantastinių žaidimų platforma „Dream11“ įsigyja įmones.

Keletas dėmesio vertų pastarojo meto įsigijimų buvo „Chalo-Vogo“ mobilumo sektoriaus sandoris ir „The Good Glamm Group“ atlikta daugybė išpirkimų.

Atraskite jus dominančias istorijas



Didesni, tokie kaip Zomato-Blinkit (buvęs Grofers) sandoris, vis dar rengiami ir dar turi būti oficialiai paskelbti.

Šiuos sandorius lėmė ir platesnė finansavimo rinkos korekcija, dėl kurios įsigyjamos įmonės negalėjo pritraukti papildomų pinigų arba jas smarkiai paveikė Covid-19 pandemija.

„Cred“ įsigijo internetinę investicijų platformą „Smallcase“ ir „Razorpay“ vykstančios derybos dėl galimo „Ezetap“ įsigijimo yra susijusios su visos pramonės konsolidavimo tema.

Šiuose sandoriuose dalyvaujantys sandorių sudarytojai teigė, kad po finansavimo bumo rinka visada stebi konsolidaciją, kai likvidumo krizės metu didesni žaidėjai ieško susijungimų ir įsigijimų tikslų.

„Įdomi tendencija yra ta, kad įmonės, turinčios technologijų vertinimus, nori įsigyti neprisijungus modelių su solidžiu pinigų srautu. Atvirkščiai, neprisijungus veikiančios įmonės taip pat nori kurti savo platinimą internetu, tačiau paprastai negali atitikti pardavėjų vertinimo lūkesčių, išskyrus kelias išimtis “, – sakė Pankaj Naik, Mumbajuje įsikūrusios „Avendus Capital“ skaitmeninių ir technologijų padalinio vykdomasis direktorius ir bendradarbis. investicinės bankininkystės įmonė.

Remiantis pramonės stebėjimo priemonės „Tracxn“ duomenimis, 2022 m. pirmąjį ketvirtį įsigijimo aktyvumas pasiekė 123 sandorius, palyginti su 70 sandorių 2021 m. pirmąjį ketvirtį. Tai apima tikslines įmones, kurios buvo įkurtos po 2010 m.

Ketvirčio susijungimų ir įsigijimų veikla_Graphic_ETTECHETtech

Įdomu tai, kad kelioms naujoms įmonėms pritraukiant kapitalą rekordiškai dideliais vertinimais, įmonėms kyla didelis spaudimas pagrįsti savo naujesnius vertinimus, nes jos planuoja būsimus finansavimo etapus.

„Manau, kad praėjusiais metais daugelio įmonių vertinimo kartotiniai padidėjo, o pradedančios įmonės siekia pasivyti įsigydami. Jei turite padidinti savo kitą etapą, turite parodyti augimą, o startuoliai dabar griebiasi neorganinio augimo per susijungimus, kad padidintų savo pasiūlymus“, – sakė investicijų bankininkas, padėjęs didesniems startuoliams įsigyti augančius verslus.

Bankininkas pridūrė, kad maždaug 60 % dėmesio dabar ir toliau skiriama įsigijimams, o ne lėšų rinkimui.


Lengvi taikiniai

Pasauliniu mastu prasidėjus finansavimo žiemai, smulkesni žaidėjai, kurie stengiasi pritraukti pinigų ir prasmingai augti, tampa lengvais įsigijimo tikslais gerai finansuojamoms naujoms įmonėms, norinčioms neorganiškai kurstyti savo augimo ambicijas.

Populiariausi šių metų susijungimų ir įsigijimų pasiūlymai_Graphic_ETTECH (1)ETtech

„Pasaulis po susijungimo gali būti sunkus. Daugelis įsigijimų ankstyvoje ir augimo stadijoje gali sugadinti įmonę, o rezultatai nėra tokie jaudinantys“, – sakė turto valdymo bendrovės „IndMoney“ įkūrėjas ir vadovas Ashishas Kashyapas. „Manau, kad įmonės turi turėti tinkamą ekonomiką, kad galėtų suprasti ir integruoti įsigijimą ar savo turtą.

Kashyap anksčiau įkūrė internetinį kelionių portalą „GoIbibo“, taip pat vadovavo „redBus“ įsigijimui, kurį 2013 m. įsigijo „GoIbibo“ grupė. Tai buvo vienas didžiausių įsigijimų kelionių technologijų srityje per tą laiką.

„Tikrai tikiu, kad šiame rinkos cikle turto ar startuolių galima įsigyti pigesnėmis kainomis… per ateinančius 12 mėnesių matysime vis daugiau didesnės ekosistemos konsolidacijos“, – sakė Vamsi Krishna, „edtech“ startuolio „Vedantu“ įkūrėjas ir generalinis direktorius.

Pandemijos sukeltas spaudimas skaitmeninti padėjo kai kurioms įmonėms sparčiau augti, o kitoms sunkiai pavyko išbristi iš verslo slenksčio, kurį patyrė dėl blokavimo ir besikeičiančios vartotojų elgsenos.

Pavyzdys yra tai, kad Chalo įsigijo pandemijos nukentėjusį „Vogo“.

Praėjusią savaitę „Chalo“ paskelbė apie susitarimą, sakydamas, kad „Vogo“ papildys savo autobusų technologijų paslaugas, siūlydamas pirmosios ir paskutinės mylios važiavimą pagrindinėse autobusų stotelėse ir kitose viešose vietose.

Akcijų mainai

Atsižvelgiant į tai, kad dauguma įmonių naudoja savo akcijas, kad įsigytų mažesnes, tikslinių įmonių investuotojai taip pat yra patenkinti bendru rezultatu, nes jie gauna nedidelį sparčiai augančios įmonės akcijų paketą.

Populiariausi M&A veiklos sektoriai___Graphic_ETTECHETtech

„Nėra taip, kad akcijų keitimas yra geresnis balansuose, nes vis tiek turite sukurti vertę investuotojams. Tačiau akivaizdu, kad akcijų apsikeitimo sandorio pranašumas yra tas, kad jūsų įtraukta įmonė taip pat turi „žaidimo odą“ ir nukreipia abu subjektus į bendrą kelią “, – sakė Kashyap iš IndMoney.

Nors šiais metais įsigyjant daugiausia dėmesio buvo skirta naujai plėtrai, daugelis įsigijimų taip pat buvo skirti technologijų komandų samdymui.

„Kita atvira paslaptis yra ta, kad inžinierių talentą buvo tikrai sunku pasamdyti, o įsigytas darbas buvo puikus būdas išplėsti technines komandas“, – sakė „Lightspeed Venture Partners“ partneris Vaibhavas Agarwalas.

.

Leave a Comment